Lumentum 18亿刀拿下Oclaro VCSEL芯片需求暴增加速了这场并购

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美国光纤通讯展前夕，光器件行业宣布了一起重磅并购，即行业老二Lumentum以18亿美元（现金加股票）的价格拿下行业老三Oclaro。

具体来讲，Lumentum将以每股5．6美元现金另加0．636美元／股Lumentum股票收购Oclaro的全部股份，总价值大约18亿美元，合并完成后Oclaro股东将拥有新公司16％的股份，两家公司董事会对本次并购一致通过。

从2017财年的营收来看，Lumentum全年达到10亿美元，Oclaro营收也达到了6亿美元，两者之和已超行业老大Finisar的14．5亿，正式跃居为行业第一。

但长远来看，合并后新公司的表现还有待观察。事实上，Oclaro可谓是历史上并购经验最丰富的光器件厂商之一，自成立以来不断并购，尤其是以2012年收购了TOP 10光器件厂商Opnext最负盛名，不过本次收购并未带来“1＋1大于2”的效果，且此后Oclaro也不断甩卖资产，业绩始终未能好转。因此最近几年，业界一直在盛传Oclaro将被收购的消息。

其实，在iPhone引入3D sensor之前，VCSEL芯片的需求量并不算太大。作为一种昂贵的激光芯片，VCSEL主要用在专用设备上，属于小众市场。市场研究公司Light Counting预测，过去全球光通信设备市场对VCSEL芯片的需求量仅有约5000万只，而一旦切入到智能手机市场，其需求量就会猛增到2018年的1．2亿只，甚至2019年将达到2．4亿只！

Source ：Light Counting

在编者看来，VCSEL需求量的爆炸式增长正是得益于苹果创新式地将其引入iPhone手机的结果，而受益于苹果公司对3D sensor中VCSEL激光器的海量需求，Lumentum与Finisar成为去年光器件行业最火的厂商，Lumentum是苹果长期以来的供应商，Finisar更是获得苹果3．9亿美元在美国建设一座新工厂的直接投资。

据了解，当前全球致力于移动端设计的VCSEL芯片生产公司只有七八家，除了上述的Finsar、Lumentum之外，还有Princeton Optronics、Heptagon（已被AMS收购）、ⅡⅥ等公司，且大部分都在美国，它们在移动端VCSEL领域扮演着前沿技术的研发角色。

受此影响，国内苹果产业链也准备切入该市场，国内现有的VCSEL器件厂家包括武汉光迅、江苏华芯、山东太平洋以及深圳源国等都在积极布局准备。虽然国内光通讯领域中，光迅科技已有VCSEL商业化产品推出，但在消费电子领域，国内尚无一家拥有VCSEL芯片量产能力的企业。

总之，传统光器件行业的竞争仍在持续，而苹果公司以及其他手机厂商的VCSEL激光器订单很大程度上将决定未来谁能登上行业领袖的位置。但相比苹果而言，国产手机品牌大军在世界范围内占有更多的市场份额，对国内的光器件企业来说，借力庞大的国产手机主力军打通国内及国际市场或许才是真正的破局之道。